焦市綜述

本周石油焦市場交投表現(xiàn)一般，焦市仍按需操作，下游市場支撐有限，中間商操作謹(jǐn)慎。本周市場價(jià)格方面仍呈穩(wěn)中下行趨勢。中石化旗下煉廠石油焦本周華東以及華南地區(qū)高硫焦價(jià)格下調(diào)20-30元/噸不等，中石油以及中海油旗下煉廠本周全面持穩(wěn)。

中石化方面，本周旗下煉廠石油焦交投整體表現(xiàn)一般，焦市價(jià)格繼續(xù)穩(wěn)中下行，下游市場支撐有限，本周石油焦市場具體影響因素分析：一、本周下游電解鋁長江現(xiàn)貨價(jià)格環(huán)比上推，但是短期內(nèi)對(duì)原料石油焦以及碳素市場尚無支撐；二、國慶期間環(huán)保要求具體措施尚未公布，各企業(yè)均原料采購謹(jǐn)慎；三、隨著石油焦價(jià)格的持續(xù)下降，各區(qū)域之間時(shí)間價(jià)差幾無套利空間，下游碳素企業(yè)多就地采購。四、東北地區(qū)近期低硫石油焦出貨尚可，鋁用石油焦市場競爭依舊激烈，而下游市場需求空間并未增加，因此焦市仍是價(jià)格戰(zhàn)。煉廠動(dòng)態(tài)：沿江地區(qū)荊門石化本周焦化裝置正常開工出焦，安慶石化本周主產(chǎn)3#A，船運(yùn)因港口環(huán)保檢查影響發(fā)貨速度較慢。武漢、九江、長嶺等煉廠出貨尚可。華東地區(qū)金陵石化1#焦化裝置8月12日起停工檢修，后期僅160萬噸焦化裝置正常開工。因臺(tái)風(fēng)影響本周初金山、高橋船運(yùn)周一臨時(shí)停發(fā)，隨后恢復(fù)正常。華北地區(qū)石家莊煉廠焦化裝置繼續(xù)停工，青島大煉油焦化裝置本周開工出焦，但是全面出口備貨，尚未外銷。山東地區(qū)石油焦出貨表現(xiàn)一般，華南地區(qū)本周高硫焦價(jià)格下調(diào)，主要受中低硫焦價(jià)格下調(diào)沖擊。塔河石化石油焦出貨平穩(wěn)。

中石油及海油方面，東北地區(qū)本周大慶、撫順出貨欠佳，石墨電極市場仍低迷，石油焦需求量較少，負(fù)極材料市場行情放緩，資金回款較慢。其他低硫石油焦出貨良好，主要一方面鋁用碳素消化，另一方面增碳劑市場出貨向好，煉廠庫存均低位。西北地區(qū)石油焦市場出貨一般，蘭州石化價(jià)格穩(wěn)定，但是焦對(duì)其亦有沖擊，玉門停工檢修，新疆地區(qū)烏石化、克石化等低硫焦價(jià)格穩(wěn)定，出貨表現(xiàn)一般，市場壓價(jià)，鋁企資金緊張，均按需采購。中海油旗下本周價(jià)格持穩(wěn)，下游多按需采購，庫存中位。

地?zé)捠袌?，本周地?zé)捊故薪煌渡锌?，焦價(jià)跌幅放緩，幅度控制在20-60元/噸，個(gè)別煉廠焦價(jià)甚至出現(xiàn)小幅反彈。供應(yīng)方面，本周石油焦供應(yīng)量明顯降低，受臺(tái)風(fēng)利奇馬影響山東部分煉廠焦化裝置被迫停工，預(yù)計(jì)停工一周到兩周時(shí)間，另有個(gè)別煉廠雖未停工但因積水遲遲無法發(fā)貨，導(dǎo)致石油焦區(qū)域性交投好轉(zhuǎn)。另外本周有兩家煉廠焦化裝置由于故障停工，預(yù)計(jì)停工一周時(shí)間。常規(guī)檢修方面，8月9日富海聯(lián)合石化焦化恢復(fù)生產(chǎn)，東明石化老廠本周三開工，尚未出焦；截止本周四，地?zé)捊够_工率52.54%，較上周下跌6.31%，地?zé)捊够骄债a(chǎn)量25370噸；需求方面，地?zé)捠徒怪饕掠戊褵?、預(yù)焙陽極受臺(tái)風(fēng)影響較小，企業(yè)生產(chǎn)負(fù)荷維持穩(wěn)定，石油焦需求量無明顯波動(dòng)。煉廠指標(biāo)方面，山東弘潤轉(zhuǎn)產(chǎn)高硫焦，硫含量4.5%，玉皇彈丸焦硫含量波動(dòng)至3.5%，華聯(lián)近期生產(chǎn)2#A、2#B兩種指標(biāo)，聯(lián)合石化主產(chǎn)3#B、4#A兩種指標(biāo)；截止本周四，地?zé)挼土蚪钩鰪S主流成交1200-1250元/噸左右，中硫焦出廠主流成交1110-1220元/噸；高硫焦（硫含量大于5.0%）出廠主流成交990-1000元/噸。

（二）宏觀政策方面

國內(nèi)方面：河南鄭州9家預(yù)拌混凝土企業(yè)停業(yè)整改：河南省鄭州市城鄉(xiāng)建設(shè)局近日發(fā)布公告，對(duì)河南一眾建材有限公司等9家持有資質(zhì)證書但生產(chǎn)資質(zhì)發(fā)生變化的預(yù)拌混凝土企業(yè)限期整改，整改期間9家企業(yè)不能承接新的工程。2）央行今日開展300億逆回購操作 當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈投放300億：據(jù)央行網(wǎng)站消息，為對(duì)沖稅期高峰、MLF到期等因素的影響，維護(hù)銀行體系流動(dòng)性合理充裕，央行15日開展中期借貸便利(MLF)操作4000億元，比當(dāng)日到期量多170億元，同時(shí)開展逆回購操作300億元。央行公告顯示，1年期MLF、7天逆回購中標(biāo)利率分別為3.30%、2.55%，持平上次。

國際方面：1）美國將推遲對(duì)中國部分產(chǎn)品征收關(guān)稅 包括電腦玩具服裝產(chǎn)品等：美國貿(mào)易代表辦公室在一份聲明中表示，其他產(chǎn)品的關(guān)稅將被推遲到12月15日，其中包括“電腦、視頻游戲機(jī)、某些玩具、電腦顯示器，以及某些鞋類和服裝產(chǎn)品”。2）美債拉警報(bào)道指重挫800點(diǎn) 亞太市場動(dòng)蕩、A股三大股指全線下跌：　　14日隔夜，美債收益率倒掛亮起衰退紅燈，美股遭重挫，道指暴跌800點(diǎn)，創(chuàng)下今年以來的大單日跌幅。受此影響，今日亞太主要股指低開低走，并不斷擴(kuò)大跌幅。

（三）下游需求

預(yù)焙陽極：本周，中國預(yù)焙陽極市場主流價(jià)格穩(wěn)定運(yùn)行，市場成交表現(xiàn)良好。預(yù)焙陽極現(xiàn)貨指數(shù)價(jià)格較上周同期下跌9元/噸至3136元/噸，下跌幅度較小，主因石油焦下跌速度放緩，煤瀝青重心繼續(xù)下移，小幅走跌，利空預(yù)焙陽極價(jià)格；生產(chǎn)方面：受臺(tái)風(fēng)大雨天氣影響，主產(chǎn)區(qū)山東地區(qū)生產(chǎn)正常，個(gè)別地區(qū)運(yùn)輸小幅受限，基本表現(xiàn)良好，河南地區(qū)開工依然低位；河北、西北等地企業(yè)生產(chǎn)正常；市場個(gè)別停產(chǎn)檢修企業(yè)復(fù)產(chǎn)時(shí)間待定，主要看市場情況變化。下游電解鋁因強(qiáng)降雨天氣，引發(fā)市場對(duì)山東地區(qū)的電解鋁生產(chǎn)中斷的擔(dān)憂，刺激鋁價(jià)大幅拉漲至14190元/噸，但此消息利好比較局限且時(shí)長有限，受下游消費(fèi)現(xiàn)狀制約，預(yù)期電解鋁價(jià)格將繼續(xù)低位運(yùn)行。

金屬硅:本周金屬硅市場持續(xù)之前走勢。低品位冶金級(jí)金屬硅市場價(jià)格繼續(xù)上行，其中不553#、441#金屬硅市場價(jià)格分別100-200元/噸左右。致使3303#金屬硅市場價(jià)格亦有所上漲，上漲地區(qū)主要為云南保山、盈江地區(qū)?，F(xiàn)化學(xué)級(jí)金屬硅市場價(jià)格穩(wěn)定，東南沿海受臺(tái)風(fēng)影響，下游生產(chǎn)負(fù)荷出現(xiàn)下降。下游部分鋁企接貨價(jià)格上漲200元/噸左右。而對(duì)于金屬硅品質(zhì)要求稍低的鋁企，則多尋求97#和金屬硅等外品以求降低生產(chǎn)成本。出口市場暫無依舊相對(duì)低位。

鋼鐵：本周國內(nèi)鋼材價(jià)格逐步止跌企穩(wěn)。多地部分鋼廠主動(dòng)限產(chǎn)檢修，提振市場信心。然7月鋼材產(chǎn)量環(huán)比出現(xiàn)下降但仍處于高位，社會(huì)庫存仍在繼續(xù)累積，需求端表現(xiàn)仍不理想，原料端支撐持續(xù)減弱。高位成交不暢鋼價(jià)上行受阻。整體來看，鋼廠主動(dòng)檢修對(duì)基本面影響不大。預(yù)計(jì)短期國內(nèi)鋼價(jià)震蕩調(diào)整運(yùn)行為主。

水泥：全國水泥市場行情穩(wěn)中趨弱，水泥市場有望在8月下旬推漲。華東地區(qū)淡季逐漸趨弱，市場旺季即將來臨，安徽淮南、淮北地區(qū)周內(nèi)通知下調(diào)水泥價(jià)格，山東濰坊地區(qū)價(jià)格略有下滑；中南、西南地區(qū)市場大穩(wěn)小動(dòng)，河南信陽、駐馬店兩地市場偏弱運(yùn)行，價(jià)格松動(dòng)下滑，湖北多地水泥需求低迷，價(jià)格下調(diào)5-20元/噸；三北地區(qū)水泥市場依舊維穩(wěn)，北京地區(qū)正常施工，目前對(duì)于國慶閱兵沒有明確停產(chǎn)信息。

（四）進(jìn)口焦方面

本周港口日均出貨量11500噸，到港較多，卸貨量約7萬噸，港口總庫存210.4萬噸，環(huán)比增加0.47%，太和港約4萬噸，北部灣欽州港6萬噸。營口港鲅魚圈碼頭庫存33萬噸。山東地區(qū)日照港日均出貨1500噸，到港卸貨1.7萬噸，石油焦庫存67萬噸；龍口港庫存2.4萬噸；本周鎮(zhèn)江港日均出貨1000噸，大港庫存16萬噸，興隆港庫存2萬噸；南京港到港5萬噸，日均出貨1500噸，庫存24萬噸；南沙港日均出貨3000噸，庫存4萬噸，進(jìn)口中低硫彈丸焦供應(yīng)廣東及周邊地區(qū)玻璃廠；防城港日均出貨1500噸，庫存25萬噸，品種為沙特、加拿大高硫彈丸焦以及海綿焦；國投欽州港日均出貨1500噸，庫存38萬噸。南通港一德碼頭目前正在清庫擴(kuò)容。

本周各港口均有一定出貨，沿江港口、山東日照港等庫容緊張，對(duì)未來新到港石油焦卸貨不利，山東龍口港、煙臺(tái)港庫容充裕，而沿江非傳統(tǒng)石油焦碼頭接受石油焦的意向不大，需要快進(jìn)快出。另外南通港一德碼頭石油焦場地?cái)U(kuò)容還需約2個(gè)月。后期到港的新的石油焦需要合理安排港口事宜。港口市場方面，中低硫彈丸焦面臨國內(nèi)焦價(jià)下行壓力、新到港石油焦成本較低等影響，S2-3彈丸焦的價(jià)格持續(xù)小幅下行。高硫焦方面：部分地區(qū)類似指標(biāo)的新老貨源出現(xiàn)價(jià)差，由于需求較弱，以及國內(nèi)外價(jià)格持續(xù)下行，這樣的情況將持續(xù)到9月，觀察雨季過后，印度能否重新支撐其國際高硫石油焦的價(jià)格。

臺(tái)塑石化股份有限公司（簡稱：臺(tái)塑石化）2019年9月2船石油焦招標(biāo)于2019年8月12日(星期二)啟動(dòng)，閉標(biāo)時(shí)間為8月14日(星期四)上午12點(diǎn)。

臺(tái)塑石化此次招標(biāo)的2船石油焦計(jì)劃于2019年9月10日-9月12日、2019年9月25日-9月27日裝船，從臺(tái)灣麥寮港發(fā)貨，每船石油焦數(shù)量約為7千噸，硫含量在9%左右，此次招標(biāo)價(jià)格為麥寮港離岸價(jià)。

燃料級(jí)：美國硫2%彈丸焦8月到岸價(jià)約120-125美元/噸左右（不含加征25%關(guān)稅）。美國硫3%彈丸焦8月到岸價(jià)110美元/噸左右（不含加征25%關(guān)稅），加拿大硫5%-6%彈丸焦6月到岸價(jià)80美元/噸左右。智利S2.5%左右彈丸焦8月到岸價(jià)130-140美元/噸。沙特硫8%石油焦8月到岸價(jià)78美元/噸以內(nèi)。炭素級(jí)：臺(tái)灣焦2019年8月離岸價(jià)平均價(jià)格58美元/噸。

目前港口進(jìn)口焦實(shí)際成交價(jià)：燃料級(jí)石油焦：美國S2%左右的低硫低灰彈丸焦長江港口、日照港、南沙港主流價(jià)格1350-1380元/噸左右。美國硫2.5彈丸焦主流焦1250元/噸左右。美國及哥倫比亞硫3-3.5%彈丸焦日照港、長江港口、南沙港、防城港主流價(jià)格1150-1180元/噸。美國4%左右彈丸焦日照港、長江港口主流價(jià)格1100元/噸左右。日照港S6%彈丸焦主流價(jià)格950-1000元/噸左右。加拿大硫6%左右彈丸焦沿江港口、防城港主流價(jià)格900-950元/噸。印度S6%左右彈丸焦沿江參考價(jià)920-960元/噸。沙特高硫焦參考報(bào)價(jià)廣西750-900元/噸，沿江、日照港850元/噸。炭素級(jí)石油焦：臺(tái)塑硫9%海綿焦日照港830-900元/噸，南京港830-900元/噸，欽州港、防城港880-1000元/噸。硫6%加拿大海綿焦低灰日照港主流價(jià)格870元/噸，高灰日照港主流價(jià)格800元/噸，鎮(zhèn)江港主流價(jià)格850元/噸，防城港750-800元/噸。硫6.5%海綿焦日照港、沿江主流價(jià)格900-950元/噸，進(jìn)口S1%左右海綿焦主流價(jià)格1650-1700元/噸，俄羅斯S3.5-3.8海綿焦日照港參考報(bào)價(jià)1150-1200元/噸，俄羅斯S3海綿焦日照港參考報(bào)價(jià)1400元/噸。

后市預(yù)測：進(jìn)入下旬，政策面尚未新消息，后期環(huán)保影響面尚未落實(shí)，而鋁用碳素市場競爭激烈，鋁產(chǎn)業(yè)鏈資金壓力仍然較大，預(yù)測下周國內(nèi)石油焦市場價(jià)格將穩(wěn)價(jià)走量為主，企業(yè)觀望心態(tài)較重。

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